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太阳集团电子游戏研究院《不良资产行业周报》(第220期)

发布时间: 2022年07月11日 11:00

本期要点:

一、政策动态

(一)银保监会发布《金融资产投资公司资本管理办法(试行)》

(二)银保监会批复新华信托破产清算

(三)孙天琦:常规金融风险处置不涉及金融稳定保障基金的使用

二、行业讯息

(一)3000亿巨头世茂集团爆雷 前五月销售下滑72%

(二)沈阳农商行承接辽阳农商行 合并重组助力中小银行化险

(三)长城资产上半年业务数据出炉


来源:太阳集团电子游戏研究院


一、政策动态

(一)银保监会发布《金融资产投资公司资本管理办法(试行)》

银保监会网站7月8日消息显示,银保监会已于近日通过《金融资产投资公司资本管理办法(试行)》,并将其印发给有关部门和机构。《办法》共六章六十六条,主要内容包括资本监管要求、内部资本充足评估程序、监督管理、信息披露等。具体来看,《办法》明确要求,金融资产投资公司的核心一级资本充足率不得低于5%、一级资本充足率不得低于6%、资本充足率不得低于8%。


评论:金融资产投资公司的资本管理办法与金融资产管理公司有较大区别,金融资产投资公司与商业银行保持一致的资本要求,并且与资本市场的兼容程度要更深,与私募基金和合作广泛,可以参与各种资本化业务。


(二)银保监会批复新华信托破产清算

中国银保监会官网发布关于新华信托股份有限公司破产的批复。批复称,中国银保监会同意新华信托依法进入破产程序。同时,要求新华信托应严格按照有关法律法规要求开展后续工作,如遇重大情况,及时向银保监会报告。


评论:新华信托破产后可能会引发一系列后续问题,因为信托资产具有独立属性,信托资产委托人有可能无法取回资产,最终引发重大社会问题。


(三)孙天琦:常规金融风险处置不涉及金融稳定保障基金的使用

中国人民银行金融稳定局局长孙天透露,在常规金融风险处置中,主要由存款保险基金和相关行业保障基金依法依职责投入,不涉及金融稳定保障基金的使用。孙天琦称,在重大金融风险处置中,金融机构、股东和实际控制人、地方政府、存款保险基金和相关行业保障基金等各方,依法依职责充分投入相应资源后仍有缺口的,经批准后,按程序使用金融稳定保障基金进行重大金融风险处置。孙天琦表示,设立金融稳定保障基金,是防范化解重大金融风险攻坚战的实践总结,是未雨绸缪、主动谋划、健全金融风险防控长效机制的内在要求,是保护人民群众财产安全的重要安排,是统筹发展与安全、维护金融稳定、提高金融业服务实体经济能力的关键举措。


评论:金稳会的表态说明,金融稳定保障基金的作用是在重大金融风险防范中起到最后保障的作用,常规的金融风险处置不涉及金融稳定基金的责任范畴。近期金融风险事件频发,金融稳定基金需要保存力量避免无法应对系统性金融风险。


二、行业资讯

(一)3000亿巨头世茂集团爆雷 前五月销售下滑72%

销售额一度超3000亿元跻身行业前十的世茂集团,在境内债违约后首次出现美元债违约。7月3日晚世茂集团公告,由其发行并在新加坡交易所上市的2022年7月票据已于7月3日到期,本金与利息总计10.24亿美元,公司未能支付上述款项。目前世茂集团共存续美元债8笔,金额约57亿美元,合人民币约380亿元。在此之前境内债方面世茂早已违约,4月份旗下一笔本金5亿元的私募债“20沪世茂PPN002”宣布展期一年,本金分期支付。5月一笔本金4.75亿元的公司债“19世茂G3”违约,宣布展期一年。此外,世茂集团正在推动7月7日到期,本金金额9.5亿元的“20 世茂 G2”展期2年。目前,世茂旗下共存续境内债21只,合计金额约242亿元。世茂集团目前迟迟未发布2021年年报,股票停牌超三个月。截至2021年6月末,公司表内负债超4600亿元,其中有息负债1645亿元。另外,瑞银的报告估算,世茂集团还有表外负债约1200亿元。


评论:世贸主要展业区域在今年上半年受冲击严重,实体经济和居民生活受到影响,居民消费和购房意愿下降明显,市场压力传导至原本就高杠杆的房地产企业,导致抗风险能力非常脆弱。


(二)沈阳农商行承接辽阳农商行 合并重组助力中小银行化险

辽宁省中小银行风险化解仍在持续进行中。近日,沈阳农商行宣布承接辽阳农商行网点、人员、存款,一同被承接的还有辽阳农商行入股的村镇银行太子河村镇银行。7月4日,记者从辽阳农商行、太子河村镇银行处获悉,两家银行现均已更名为沈阳农商行辽阳分行,客户相关业务办理不受影响。作为承接方的沈阳农商行是辽宁省首家地市级农商行,但从业绩情况来看,该行表现不尽如人意。对于沈阳农商行业绩下滑的原因以及承接两家银行的影响,金乐函数分析师廖鹤凯认为,沈阳农商行2021年营收净利下滑,与区域经济状况不佳、业务开展较为困难有关。承接辽阳农商行、太子河村镇银行后,沈阳农商行当期大概率会亏损,整合经营状况不佳、不良率较高的银行可能形成规模效应,解决历史遗留问题。后续中小银行化解风险的趋势预计将会沿着区域整合中小银行的方向持续,区域内银行合并吸收、承接债权债务是目前平稳过渡较好的方式,有利于区域金融稳定。


评论:沈阳农商行从规模上也属于中小金融机构,其向下兼并村镇银行属于自上而下的兼并重组,在业务上两者具有竞争关系,在资金传导上属于上下游关系。对村镇银行的风险化解适宜使用债务承接,对村镇银行的介入程度较低,而且还能够清洁处置资产。


(三)长城资产上半年业务数据出炉

2022年上半年,该公司新增收购金融不良资产债权规模433亿元,开展非金融不良资产业务规模91亿元。在加大金融不良资产收处力度方面,上半年,长城资产金融不良资产业务增速高于主业平均投放增速。除传统资产包收购外,对实体经济出资占比超过80%。在参与中小金融机构改革化险方面,上半年,长城资产与30家中小金融机构总部进行“总对总”对接,获取各机构计划推出的涉及1135户、超过2800亿元项目清单并持续跟进,锁定其中18个重点项目,分布在11个省、市的中小金融机构,涉及不良债权400多亿元。在重点受困房企风险化解工作方面,上半年,长城资产与12家重点受困房企开展多轮对接及项目筛选,对受困房企提供的意向纾困项目资产深入研判。目前已落地增量投入带动存量化解的深圳某项目,另有2个项目已批复正在出资,同时围绕7家受困房企的8个重点项目正在稳步推进中,金额合计约80亿元。


评论:长城资产对中小金融机构对接和房地产风险化解参与程度较深,广泛参与国家重点领域的风险化解。在风险化解的过程中长城资产也关注自身风险控制,确保资产收购和处置的周转效率可期。


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